基建大金融，本质上还是做低估值修复。因为1月新发行专项债有一个明显的同比放量，随着基建的加速落地，银行体系的信用扩张也有明确的投放方向。市场结构如此，我们只能确定沪指暂时无忧，其他的，只能边走边看。控制仓位，继续关注央妈的动静，恐怕才是最好的应对方法。所述文章内容仅供参考，不构成买卖依据。
你好，我是朱利安。
昨天的阅读很惨，看来很多人都还没回来看市场，我简单说几句～
虎年首个交易日，沪指收获2%涨幅，而且3400家上涨，普涨格局，还算提气。
不过有几点需要注意：
首先，量能还不够。
也就比节前最后一日多了200多亿成交额，感觉大部队还没回来，目前的上涨，或者板块方向，就不容易做为判断指引。
其次，分化仍然比较严重，创业板指差点翻绿，成分股的涨跌比例远低于全市场，是最弱的指数，而创业板综甚至更弱。
而且，市场选择的主攻方向，是基建 大金融。
逻辑上，主攻基建对应了前天发改委“把政策发力点适当向前移”、“适度超前开展基础设施投资”、“力争在一季度形成更多实物工作量”的发言。
不过某种程度上，选择主攻基建只是权宜之计。
为何？因为目前面对的现实是，外围紧缩预期强化，国内春节消费差强人意（海南免税是为数不多的亮点，同比去年春节有40%的增长，和人流增速基本一致），出口前景存疑（财新PMI回到荣枯线下方），央妈挤牙膏。
好消息真的不多，经济三驾马车，消费和出口存疑，那当然只能找基建投资了。
基建 大金融，本质上还是做低估值修复。
基建的逻辑就在一季度，本身也有时效性，而大金融的短期逻辑也跟着基建走。
因为1月新发行专项债有一个明显的同比放量，随着基建的加速落地，银行体系的信用扩张也有明确的投放方向。
然而基建带动的融资扩张，也是阶段性的逻辑，关键还在于企业房地产等中长期信用增长，能否接续得上。
低估 阶段性逻辑通顺，基建就是这样的“补位”逻辑。
换句话说，基建板块的行情，过日子可以，要指着它发财，恐怕差点意思。
另一个今天比较亮眼的方向是石油石化油服，和煤、天然气等传统能源方向。
中石油差点涨停，不过它已经不是10多年前的中石油了，彻底带不动队伍了。
此外，短期内油价走势还算有说服力，这个昨天和节前都已经分析过，目前已经接近100美元的关卡，很可能一季度内就站上。
不过，2022年混乱的开局，很大程度都是地缘政治搞的鬼，而拜登为了秋季的中期选举着想，恐怕没有任何支持油价继续高位运行的理由，美国一旦推进和伊谈判的进展，伊朗原油回归对市场情绪的潜在冲击是很大的。
换言之，油企油服的逻辑，暂时也只能看短。
也就是说，当前市场最强的方向，都不能看长，利用固定止盈止损纪律适当参与，成为一个可选项，但不是必选项。
市场结构如此，我们只能确定沪指暂时无忧，其他的，只能边走边看。
控制仓位，继续关注央妈的动静，恐怕才是最好的应对方法。
所述文章内容仅供参考，不构成买卖依据。投资有风险，入市需谨慎！
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