消息面上，4月25日，国务院办公厅发布关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见。机构观点，临近五一旅游旺季，随着疫情防控的稳定，行业复苏步伐有望加速，利好细分赛道的龙头企业。中长期看，人民银行手头拥有充足的工具箱稳定汇率预期。大概率二季度是盈利底，大概率联储加息缩表力度最大是在二季度，而后续国内稳增长需求不断上升，流动性环境可能边际改善是大概率，疫情预期及风险偏好边际改善也是大概率。
【数据论市】
1、4月26日周二，沪深两市半日成交额达4933亿；
2、截止午间收盘，沪指涨0.94%，深成指涨1.31%，创业板指涨1.96%；
3、两市共2541只个股上涨，2020只个股下跌；除ST及未开板次新股以外涨停61家，除ST以外跌停91家；
4、北向资金净买入3.86亿元。
【行情回顾】
探底回升展开反弹，上证指数一度跌破2900点。两市超2500只个股上涨。板块方面，免税店、水利、白酒、云游戏等板块涨幅居前，纺织服装、煤炭、油气、次新股等板块跌幅居前。
盘面上，消费和基建等稳增长板块领涨。周期类板块继续大跌。整体赚钱效应一般，情绪有所缓解，但是整体仍低迷。
【市场热点】
1、大消费(零售、免税、食品饮料等)
大消费概念板块，友好集团（600778）、广百股份（002187）、南宁百货（600712）、中百集团（000759）、东百集团（600693）等涨停。
消息面上，4月25日，国务院办公厅发布关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见。
机构观点，临近五一旅游旺季，随着疫情防控的稳定，行业复苏步伐有望加速，利好细分赛道的龙头企业。
市场角度看，消费复苏是后疫情的主线，目前市场认可度高，大消费板块应该是市场主流方向，可以逢低关注核心标的。
2、房地产
房地产板块快速拉升，光大嘉宝（600622）、南国置业（002305）涨停。南山控股（002314）、京能置业（600791）、中交地产（000736）、信达地产（600657）、荣安地产（000517）、世荣兆业（002016）等跟涨。
消息面上，为提升金融机构外汇资金运用能力，中国人民银行决定，自2022年5月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率1个百分点，即外汇存款准备金率由现行的9%下调至8%。
对于房地产板块是利好，加上房地产板块前期火热，部分资金开始炒作二波预期，但是整体较弱，谨慎关注。
【机构观点】
中金公司：央行下调外汇存款准备金率，或将释放105亿美元流动性
中金公司（601995）认为，截至3月底，全国金融机构外汇存款余额为10,500亿美元，下调1%对应105亿美元的流动性将被释放。对比目前银行间即期日均400-500亿美元的交易量，此次降准实际释放的美元流动性相对有限。不过，央行此举给予市场一个明确的信号，那就是汇率需要回到双向波动的常态中去。我们认为央行虽然已经退出了对汇率的常态化干预，但在汇率过度波动和过度投机倾向上升的时点，仍然可能会通过宏观审慎管理等手段对汇率进行有效管理，促进跨境收支和金融体系稳定健康的运行。中长期看，人民银行手头拥有充足的工具箱稳定汇率预期。今后，如果人民币汇率进一步单边波动，我们认为人民银行后续或还会有其他措施跟进出台。
中信建投：买在二季度，三季度或有收获
中信建投（601066）认为，A股市场面临的环境，盈利、流动性与风险偏好不利是共识。但一方面市场位置降低是有利因素。另一方面，我们只有相信大概率事件再去见市场今天所未见。大概率二季度是盈利底，大概率联储加息缩表力度最大是在二季度(5、6月)，而后续国内稳增长需求不断上升，流动性环境可能边际改善是大概率，疫情预期及风险偏好边际改善也是大概率。买在二季度，收获在三季度，是大概率。
